俄、烏均是產鋼大國和厚壁無縫鋼管出口國。受俄烏局勢影響，烏克蘭無縫厚壁鋼管廠家紛紛在2月宣布停產；除了生產受影響，運輸中斷也阻礙了厚壁無縫鋼管物流：黑海沿岸大部分港口發貨受限，烏克蘭黑海港口被迫關閉。

國際鋼價自俄烏沖突以來迎來了階段性上漲。截至2月28日，歐盟及東南亞進口CFR價格月環比分別上漲100美元/噸和82美元/噸；同時，美國進口價格也在2月中下旬停止了下跌趨勢開始企穩。

歐盟厚壁無縫鋼管市場高度依賴進口，俄烏厚壁無縫鋼管正是歐盟最大的厚壁無縫鋼管進口國。對于歐盟地區而言，兩國戰事導致歐盟厚壁無縫鋼管市場供應瓶頸出現。

今日海外對中國的厚壁無縫鋼管出口詢盤興趣增加，這是否表明如果俄烏沖突進入僵持以后，中國厚壁無縫鋼管出口潛力增加？認為做出這樣的判斷為時尚早。調研表明2月中下旬以來無縫厚壁鋼管廠家出口訂單確實有所改善，但在“歐洲保護本國鋼鐵行業，限制配額政策”、“基礎厚壁無縫鋼管制品的出口稅率調整”以及印度和東南亞作為第一梯隊彌補歐盟缺口等一系列因素影響下，中國出口量是否有所突破還需觀察。

國際厚壁無縫鋼管市場供應和需求此消彼長。從2021年下半年中國開始減少出口以后，印度開始填補鋼鐵需求增量市場。印度聯合工廠委員會（JPC）臨時數據顯示，印度1月份成品厚壁無縫鋼管出口同比增長55.7%至81.4萬噸。本次烏克蘭的供應中斷可能為印度鋼鐵產品對歐盟出口創造了空間。

俄、烏均是鋼鐵供應國且主要出口地區為歐洲

俄、烏均是產鋼大國和厚壁無縫鋼管主要出口國，兩國主要出口產品均為鋼坯、熱軋卷、長材。據世界鋼協統計，2021年，俄、烏粗鋼產量分別為7600萬噸和2140萬噸，產量在全球排名第五和第十四位，分別占全球粗鋼總產量的3.9%和1.1%。

俄羅斯為全球第二大厚壁無縫鋼管出口大國，是以俄羅斯為主的獨聯體出口歐盟國家，在2020年共計出口厚壁無縫鋼管5090萬噸（包括半成品），其中對歐盟國家出口1290萬噸，占其總出口量25.3%。自2018年以來，俄羅斯年度出口量保持在3000-3500萬噸左右。2021年，俄羅斯出口厚壁無縫鋼管達到3100萬噸。

烏克蘭鋼鐵產業以出口為主，2021年生產2140萬噸粗鋼，近80%用于出口。半成品出口主要目的地為歐盟國家，2021年1-11月烏克蘭鋼鐵企業出口半成品621萬噸，其中意大利占其半成品出口量的30.9%。其板材出口的主要目的地為土耳其、約占其總量25-35%。

烏克蘭無縫厚壁鋼管廠家紛紛在2月宣布停產

烏克蘭的鋼鐵制造商Metinvest在2月24號宣布暫時停止在馬里烏波爾的Ilyich和Azovstal工廠的生產設施。Azovstal鋼鐵公司將暫停高爐、板材、軌道和結構鋼生產；伊里奇鋼鐵廠（MMKI）也將暫停其高爐、中厚板廠以及冷軋廠的運營。安塞樂米塔爾公司也正在大幅減少鋼鐵產量，其地下礦山已經停止生產。

除了無縫厚壁鋼管廠家生產受影響，運輸問題也給鋼鐵供應帶來較大阻礙，黑海大部分港口發貨受限，許多烏克蘭港口被迫關閉。

國際鋼價自俄烏沖突以來迎來了階段性上漲

國際鋼價自俄烏沖突以來迎來了階段性上漲，截至2月28日，歐盟及東南亞進口CFR價格月環比分別上漲100美元/噸和82美元/噸，另外美國進口價格也在2月中下旬停止了下跌趨勢開始企穩。

歐盟或將供應短缺，印度出口需求增加

歐盟厚壁無縫鋼管市場高度依賴進口國，且俄烏厚壁無縫鋼管直接出口量最大的地區為歐盟，因此對于歐盟地區而言，厚壁無縫鋼管市場或將更加緊缺。

以歐盟2021年1-11月的成品厚壁無縫鋼管進口量為例，前五進口國月均進口量148萬噸，占歐盟總進口量的56%，其中土耳其、俄羅斯占比最大。而來自日本、韓國、印度、中國加起來的量占比不到6%，其中日本只占0.3%，中國占0.2%，幾乎可忽略不計。

印度的情況與歐盟恰恰相反，從2021年下半年中國開始減少出口以后，印度逐步接手彌補世界鋼鐵缺口的重任。印度聯合工廠委員會（JPC）臨時數據顯示，印度1月份成品厚壁無縫鋼管出口同比增長55.7%至81.4萬噸。本次烏克蘭的供應中斷也為印度鋼鐵產品在歐盟創造了空間。

俄烏沖突之下，中國熱卷期貨及現貨價格全面飄紅

俄烏供應受限，作為俄烏主要出口地區的歐盟或將迎來供應缺口，市場由于對我國直接出口的樂觀預期，熱卷無論是盤面還是現貨，都全面飄紅，截至2月28日上海地區熱卷現貨價格日環比上漲70元/噸，盤面05合約漲幅達3.53%。與此同時，卷螺差和我們預期的一樣大幅擴張，05合約卷螺差上漲至259元/噸。

中國能否迎來出口紅利？

國際價格自2月以來階段性上漲使得國際與中國的出口價差拉開，加上出口利潤較好（截至3月1日，熱卷出口利潤在600-700元/噸左右），因此中國出口訂單自2月以來有所增加。 展望后市，俄烏帶來的短期供應短缺問題仍在，國內外價差拉開將是大概率事件，利好中國厚壁無縫鋼管直接出口。

今日海外對中國的厚壁無縫鋼管出口詢盤興趣增加，這是否表明如果俄烏沖突進入僵持以后，中國厚壁無縫鋼管出口潛力增加？認為做出這樣的判斷為時尚早。近期市場對出口問題的炒作有點過于樂觀，中國出口可能會有短期出口溢價，但我們仍要注意出口過程中存在的幾個問題。

1、由于歐盟進口配額問題，中國較難直接出口歐盟。歐盟為保護本國鋼鐵行業，于2018年開始對包括不銹鋼在內的26種厚壁無縫鋼管的進口配額設定為2015-2017年平均進口配額加5%，超過配額的進口要繳納25%。中國配額約200萬噸左右，因此中國出口量僅占歐盟市場的0.2%，基本可以忽略。中國的主要厚壁無縫鋼管出口地區為東南亞包括韓國、日本。

2、基礎厚壁無縫鋼管制品的出口稅率調整。近年來，我國多次調整出口稅率，2020年3月上調出口退稅稅率至13%；2021年8月1日起，取消部分鋼鐵產品出口退稅，政策信號十分明顯。

3. 印度及東南亞作為第一梯隊彌補歐盟缺口。2021年俄羅斯和烏克蘭月均出口歐盟成品厚壁無縫鋼管56萬噸，而印度2022年一月成品厚壁無縫鋼管出口81.6萬噸，2020年東南亞主要五個國家（印尼、泰國、新加坡、越南、馬來西亞）成品厚壁無縫鋼管出口數量月均10萬噸，印度地區也是目前歐盟補充厚壁無縫鋼管進口量的第一階梯選擇，同為優先選擇的地區還有東南亞。中國又作為彌補缺口的第二梯隊，認為如果局勢趨向緩和，中國出口增量也會放緩。

綜上，我國厚壁無縫鋼管出口或許能吃到本次國內外價差擴大的紅利，調研了解2月中下旬以來無縫厚壁鋼管廠家出口訂單確實有所改善，但在“歐洲保護本國鋼鐵行業，限制配額政策”、“基礎厚壁無縫鋼管制品的出口稅率調整”以及印度和東南亞作為第一梯隊彌補歐盟缺口的情況下，中國出口量也較難有很大的突破。

作者：上海鋼聯黑色產業研究服務部 研究員 郭鑒標 田露

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